Studi Return Saham : Pengaruh Return On Asset Return On Equity Net Profit Margin
DOI:
https://doi.org/10.53695/sintesa.v1i1.528Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Return On Asset, Return On Equity dan Net Profit Margin berpengaruh baik secara parsial maupun secara simultan terhadap Return Saham pada perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan asosiatif. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan asosiatif. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 26 perusahaan dan sampel yang memenuhi kriteria (purposive sampling) sebanyak 8 perusahaan. Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan teknik dokumentasi dan sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah sumber data sekunder yang dipublikasikan oleh perusahaan disitus resmi Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik kuantitatif yaitu dengan analisis regresi linear berganda, pengujian hipotesis dan uji koefisien determinasi. Hasil penelitian ini menunjukkan secara parsial Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Secara parsial Return On Equity tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Secara parsial Net Profit Margin berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Secara simultan Return On Asset, Return On Equity dan Net Profit Margin berpengaruh signifikan terhadap Return Saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2014 – 2019.References
Anisa, N. (2015) ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Automotive And Components Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014)’, Perbanas Review, 1(1), pp. 72–86. doi: 10.1016/j.bbr.2010.05.009.
Anwaar, M. (2016) ‘Impact of Firms’ Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK)’, Global Journal of Management and Business Research: D Accounting and Auditing, 16(1), pp. 30–39.
Arista, D. and Astohar, A. (2012) ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham (Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI periode tahun 2005-2009)’, Jurnal Ilmu Manajemen dan Akuntansi Terapan, 3(1), pp. 1–15.
Ariyanti, A. I. and Suwitho, S. (2016) ‘Pengaruh CR, TATO, NPM, dan ROA terhadap Return Saham’, Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 5(4), pp. 1–16.
Aryaningsih, Y. N., Fathoni, A. and Harini, C. (2016) ‘Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Good (Food and Beverages) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2016’, Journal of Management, 4(4), pp. 1–16.
Aryanti, A., Mawardi, M. and Andesta, S. (2016) ‘Pengaruh Roa, Roe, Npm Dan Cr Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (Jii)’, I-Finance, 2(2), pp. 54–71.
Astiti, C. A., Sinarwati, N. K. and Darmawan, N. A. S. (2014) ‘Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012)’, E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2(1).
Basri, M. and Dahrani (2017) ‘Efek Moderasi Ukuran Perusahaan pada Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Longterm Debt to Equity Ratio Terhadap Return On Equity di Bursa Efek Indonesia’, Lembaga Penelitian dan Penulisan Ilmiah, 1(1), pp. 65–78.
Bastian, I. and Suhardjono, S. (2006) Akuntansi Perbankan. 1st edn. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F. and Houston, J. F. (2010) Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F. and Houston, J. F. (2011) Dasar-dasar Manajemen Keuangan (Essentials of Financial Management). Jakarta: Salemba Empat.
Carlo, M. (2014) ‘Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio, Dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham’, E-Jurnal Akuntansi, 7(1), pp. 150–164.
Deitiana, T. (2013) ‘Pengaruh Current Ratio , Return on Equity Dan Total Asset Turn Over Terhadap Devidend Payout Ratio Dan Implikasi Pada Harga Saham Perusahaan LQ 45’, Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 15(1), pp. 82–88.
Dewi, S. P. and Hidayat, R. (2014) ‘Pengaruh Net Profit Margin Dan Return On Assets Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, ILMAN, 1(1), pp. 1–10.
Diaz, R. and Jufrizen, J. (2014) ‘Pengaruh Return On Assets (ROA) Dan Return On Equity (ROE) Terhadap Earning Per Share (EPS) Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Manajemen & Bisnis, 14(2), pp. 127–134. doi: 10.1007/0-387-26336-5_1736.
Dita, A. H. and I Murtaqi, srochmani (2014) ‘The Effect of Net Profit Margin, Price to Book Value and Debt to Equity Ratio to Stock Return in the Indonesian Consumer Goods Industry’, Journal of Business and Management, 3(3), pp. 305–315.
E Janrosl, V. S. (2015) ‘Pengaruh Inventory Turnover, Total Asset Turnover Dan Net Profit Margin Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Magister Manajemen, 1(2), pp. 225–230.
Fahmi, I. (2014) Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Fahmi, I. (2016) Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Firman, D. (2018) ‘Pengaruh Perputaran Kas Dan Perputaran Piutang Terhadap Return On Asset Pada Perusahaan Keramik Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Studi Akuntansi Dan Keuangan, 2(1), pp. 7–14.
Ginting, S. (2012) ‘Analisis Pengaruh Pertumbuhan Arus Kas, dan Profitabilitas Terhadap Return Saham pada Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 2(1), pp. 39–48.
Ginting, S. (2013) ‘1 Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 3(1), pp. 31–40.
Gultom, D. K., Manurung, M. and Roni, P. S. (2020) ‘Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover terhadap Return on Assets pada Perusahaan Sub Sektor Kosmetik dan Barang Keperluan Rumah Tangga yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Ilmu Sosial, Ekonomi dan Hukum, 4(1), pp. 1–14.
Gunadi, G. G. and Kesuma, I. K. W. (2015) ‘Pengaruh ROA, DER, EPS Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage BEI’, E-Jurnal Manajemen Unud, 4(6), pp. 1636–1647.
Hanafi, M. M. and Halim, A. (2005) Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: AMP, YKPN.
Handayani, M. and Harris, I. (2019) ‘Analysis Of Effect Of Debt To Equity Ratio (DER), Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), And Net Profit Margin (NPM) On Stock Return (Case Study On Consumer Goods Companies In Indonesia Stock Exchange)’, Jurnal Ilmiah Manajemen, 13(7), pp. 263–275.
Hani, S. (2015) Teknik Analisa Laporan Keuangan. Medan: UMSU Press.
Hartono, J. (2010) Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.
Hermawan, D. A. (2012) ‘Pengaruh Debt To Equity Ratio, Earning Per Share Dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham’, Management Analysis Journal, 1(1), pp. 1–7. doi: 10.15294/maj.v1i1.498.
Hery (2017) Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Grasindo.
Hutami, R. P. (2012) ‘Pengaruh Dividend Per Share, Return on Equity Dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaaan Industri Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010’, Nominal, Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 1(2), pp. 104–123. doi: 10.21831/nominal.v1i2.1001.
Jufrizen, J. and Al-Fatin, I. N. (2020) ‘Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, Return On Assets Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi’, Jurnal Humaniora: Jurnal Ilmu Sosial, Ekonomi dan Hukum, 4(1), pp. 183–195. doi: 10.30601/humaniora.v4i1.677.
Jufrizen, J. and Nasution, M. F. (2016) ‘Pengaruh Return On Assets, Total Assets TurnOver, dan Inventory TurnOver Terhadap Debt To Assets To Ratio Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Perdagangan Besar Barang Produksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Riset Akuntansi & Bisnis, 16(1), pp. 45–70.
Juliana, S. F., Pahlevi, C. and Amar, M. Y. (2019) ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2012-2017’, Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Informatika, 15(3), pp. 305–321. doi: 10.26487/jbmi.v15i3.4932.
Julita, J. (2011) ‘Pengaruh Net Profit Margin Dan Return On Investment Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Kumpulan Jurnal Dosen Universitas Muhamamdiyah Sumatera Utara, 8(1).
Kamal, M. B. (2016) ‘Pengaruh Receivable Turn Over Dan Debt To Asset Ratio (DAR) Pada Perusahaan Pertanian Yang Terdaftar Di Bursa Effek’, Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 17(02), pp. 68–81.
Kasmir (2010) Analisa Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Kasmir (2012) Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir (2015) Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Koto, M. (2017) ‘Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Current Ratio Terhadap Net Profit Margin Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Ilmiah Kohesi, 1(1), pp. 134–147.
Kurnia, N. (2015) ‘Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013’, Jurnal Akuntansi, 2(1), pp. 8–21.
Lestari, R. (2012) ‘Pengaruh Net Profit Margin (NPM) dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham’, Jurnal Akuntansi, pp. 1–20.
Mahardika, I. N. F. and Artini, L. G. S. (2017) ‘Pengaruh Rasio Pasar Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia’, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(4), pp. 1877–1905.
Mahendra Yasa, K. and Wirawati, N. (2016) ‘Pengaruh Net Profit Margin, Current Ratio, Dan Debt To Equity Ratio Pada Dividend Payout Ratio’, E-Jurnal Akuntansi, 16(2), pp. 921–950.
Meilinda, V. and Destriana, N. (2019) ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Non Keuangan’, Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 21(1), pp. 39–48.
Muhammad, A. S. (2017) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan, Net Profit Margin (NPM), dan Return On Equity (ROE) Terhadap Harga Saham’, Jurnal Profita, 6.
Muis, M. et al. (2017) ‘Pengantar Manajemen Keuangan’, in Pengantar Keuangan Manajemen (UMSU). Bandung: Ciptapustaka Media, p. 71.
Munawir (2004) Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Munawir (2007) Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Murni, S., Arfan, M. and Musnadi, S. (2014) ‘Pengaruh Earning Per Share dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham Pada Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Akutansi Pascasarjana Universitas Syiah Kuala, 3(1), pp. 38–49.
Nunik, S. (2010) ‘Analisis Pengaruh EVA, ROA, Dan EPS Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Otomotif Yang Listed di Bursa Efek Indonesia’, pp. 1–12.
Oktavian, D. P. I. (2015) ‘Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM) and Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)’, Artikel Ilmiah Mahasiswa, pp. 1–7.
Puspitadewi, C. I. I. and Rahayu, H. (2016) ‘Pengaruh DER, ROA, PER, dan EVA Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverage di BEI’, E-Jurnal Manajemen Unud, 5(3), pp. 1–7.
Putra, F. E. and Kindangen, P. (2016) ‘Pengaruh Return on Asset (Roa), Net Profit Margin (Npm), Dan Earning Per Share (Eps) Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010-2014)’, Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 4(3), pp. 236–245.
Putri, L. P. (2015) ‘Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan Batubara Di Indonesia’, Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 16(2), pp. 49–59.
Rambe, M. F. et al. (2017) ‘Pengantar Manajemen Keuangan’, in Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: Citapustaka Media.
Rinati, I. (2008) ‘Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) terhadap Harga Saham pada Perusahaan yang Tercantum Dalam Indeks LQ45’, pp. 1–12.
Riyanto, B. (2010) Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. BPFE Yogyakarta: Salemba Empat.
Safitri, A. M. and Mukaram, M. (2018) ‘Pengaruh Return On Assets, Return On Equity, Dan Net Profit Margin Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Riset Bisnis dan Investasi, 4(1), pp. 25–39.
Samalam, F. N. A., Mangantar, M. and Saerang, I. S. (2018) ‘Pengaruh Return on Asset, Return on Equity Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Asuransi Di Bei Periode 2012-2016’, Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 5(1), pp. 3863 – 3872.
Sarah, S., Enas, E. and Herlina, E. (2019) ‘Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan (Suatu Studi pada PT. Bank Central Asia Tbk Yang Terdaftar Di BEI Periode 2007 - 2017)’, Business Management and Enterpreneurship Journal, 1(2), pp. 220–229.
Sari, M., Jufrizen, J. and Al-Attas, H. M. (2019) ‘Pengaruh Return on Equity dan Debt to Equity Ratio terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perdagangan Eceran yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017’, in Prosiding Seminar Bisnis Magister Manajemen (SAMBIS) 2019, pp. 63–75.
Sartono, A. (2010) Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Savitri, D. A. (2012) Analisis Prngaruh ROA, NPM, EPS dan PER Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages periode 2007-2010 ), Skripsi.
Sinambela, E. (2018) ‘Pengaruh Earning Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal GeoEkonomi, 9(2), pp. 116–125. doi: 10.36277/geoekonomi.v9i2.29.
Sparta, S. (2000) ‘Analisis Pengaruh ROA, DER, dan DPR tehadap PBV Pada lembaga Keuangan Bank di Bei Periode 1992-1996’, Jurnal Akuntansi FE UNTAR.
Sudana, I. M. (2015) Teori & Praktik Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga.
Sudiyatno, B. and Irsad, M. (2011) ‘Menguji Model Tiga Faktor Fama Dan French Dalam Mempengaruhi Return Saham Studi Pada Saham Lq45 Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 18(2), pp. 126–136.
Sugiyono (2013) Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
Sulaeman, M. et al. (2018) ‘Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Non Performing Loan Terhadap Return Saham Emiten Bursa Efek Indonesia Subsektor Perbankan’, Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 19(1), pp. 21–31.
Susilowati, Y., & Turyanto, T. (2011) ‘Reaksi signal rasio profitabilitas dan rasio solvabilitas terhadap return saham perusahaan’, Dinamika Keuangan dan Perbankan, 3(1), pp. 17–37.
Sutrisno (2012) Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: EKONISIA.
Syamsuddin, L. (2009) Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Jakarta: Gramedia Pustaka.
Tambunan, A. (2007) Menilai Harga Wajar Saham. Cetakan Kedua. Jakarta: PT. Grasindo.
Tandelilin (2010) Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: KANISIUS.
Thrisye, R. Y. and Simu, N. (2013) ‘Analisis pengaruh rasio keuangan terhadap return saham BUMN sektor pertambangan periode 2007-2010’, Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 8(2), pp. 75–81.
Toatubun, H. (2019) ‘Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Akuntansi Barelang, 2(1), pp. 47–60.
Wasih, N. M., Manik, T. and Husna, H. A. (2018) ‘Pengaruh Return On Asset (ROA), Net Profit Margin (NPM), Price Earning Ratio (PER), Price To Book Value (PBV) Dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016’, jurnal Akuntansi dan Keuangan, pp. 1–21.
Wibawa, E. . (2013) ‘Pengaruh Net Profit Margin , Earning Per Share, Return on Equity, dan Dividend Per Share terhadap Return Saham pada Saham LQ 45 Periode 2010-2013 di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Tekun, 6(1), pp. 46–65.
Widodo, S. (2007) ‘Analisis Pengaruh Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas, Dan Rasio Pasar, Terhadap Return Saham Syariah Dalam Kelompok Jakarta Islamic Index (Jii) Tahun 2003 – 2005’, Tesis Universitas Diponegoro, pp. 1–90.
Widyawati, H. (2012) ‘Pengaruh ratio profitabilitas dan leverage terhadap return saham (studi kasus pada industri automotive dan alliend product yang listed di BEI).’, Jurnal Dinamika Manajemen, 2(4), pp. 1–16.
Yahya, I. R. (2005) ‘Analisis Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Price Book Value (PBV), Debt to Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta’, e-jurnal management, pp. 1–96.
Yap, H. C. and Firnanti, F. (2019) ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham’, Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 21(1), pp. 27–38.
Yoni, N. K. A., Kepramareni, P. and Ardianti, P. N. H. (2020) ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Properti Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018’, Jurnal Kharisma, 2(1), pp. 159–170. doi: 10.1017/CBO9781107415324.004.
